Todos los m\u00e9todos conocidos dedicados a hacer pron\u00f3sticos utilizan datos del pasado en sus c\u00e1lculos como hace el\u00a0an\u00e1lisis t\u00e9cnico\u00a0. A\u00fan as\u00ed suele surgir la duda sobre si los precios pasados realmente pueden ayudarnos a la hora de\u00a0predecir el precio futuro\u00a0y si es un criterio fiable para\u00a0invertir en bolsa.<\/p>\n\n\n\n

Siendo una de las cr\u00edticas m\u00e1s habituales a este tipo de an\u00e1lisis burs\u00e1tiles, muchos se plantean si realmente no existen otros datos que nos puedan servir para adelantarnos al futuro como plantea la teor\u00eda\u00a0\u201cRandom Walk\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Pensemos en los\u00a0medios de pron\u00f3stico\u00a0que conocemos como la estimaci\u00f3n de ventas o las predicciones climatol\u00f3gicas. Todas se basan en mayor o menor medida en un estudio de series temporales pasadas.<\/p>\n\n\n\n

Esto es as\u00ed porque la \u00fanica informaci\u00f3n fiable que tenemos para predecir el futuro es el pasado. No existen datos m\u00e1s fiables que aquellos que ya se han registrado. El problema de esto es la imposibilidad de asegurar su\u00a0evoluci\u00f3n futura.<\/p>\n\n\n\n

Al utilizar la\u00a0estad\u00edstica descriptiva\u00a0con la bolsa transformamos los datos del pasado en gr\u00e1ficas que son interpretadas y convertidas en lo que se denomina\u00a0estad\u00edstica inductiva. De esta \u00faltima transformaci\u00f3n obtenemos las extrapolaciones y deducciones que podemos hacer sobre el futuro. Sobre esto se fundamenta el an\u00e1lisis t\u00e9cnico, que no se trata de un simple an\u00e1lisis de datos inmutables sino que a\u00f1ade cierto grado de manipulaci\u00f3n\u00a0por parte de los t\u00e9cnicos.<\/p>\n\n\n\n

Por tanto podemos criticar el an\u00e1lisis estad\u00edstico inductivo, que es un constructor menos fiable, pero la base estad\u00edstica, mostrada de forma descriptiva (los gr\u00e1ficos),\u00a0es indudable. Por otro lado todos los m\u00e9todos de pron\u00f3stico realizan la generalizaci\u00f3n y extrapolaci\u00f3n de datos por lo que si se duda de la fiabilidad del an\u00e1lisis t\u00e9cnico tambi\u00e9n tenemos que hacerlo sobre el resto.<\/p>\n\n\n\n

Ning\u00fan m\u00e9todo basado en estad\u00edstica inductiva es totalmente perfecta aunque nos puede\u00a0ayudar\u00a0a realizar pron\u00f3sticos.<\/p>\n\n\n\n

Los estudiosos que desconf\u00edan del valor predictivo de los datos pasados suelen decir que los precios\u00a0son independientes\u00a0y no suponen un indicador fiable sobre la evoluci\u00f3n de los mismos.<\/p>\n\n\n\n

Esta afirmaci\u00f3n habla de un mercado aleatorio e impredecible pero no termina de explicar la evoluci\u00f3n gr\u00e1fica, llevada claramente por\u00a0tendencias\u00a0como estableci\u00f3\u00a0Dow. Si los datos fueran realmente independientes tendr\u00edamos unos gr\u00e1ficos de cotizaciones muy dispersos.<\/p>\n\n\n\n

Se dice que esta distribuci\u00f3n aleatoria estar\u00eda construida sobre un factor intr\u00ednseco desconocido. Yo creo que ese factor es\u00a0la mente del inversor\u00a0y este se gu\u00eda por tendencias, miedos y expectativas. Por tanto la teor\u00eda de datos aleatorios no me parece realista aunque existen constantes intentos por buscar m\u00e9todos alternativos como la\u00a0teor\u00eda de juegos\u00a0que pueden tener su validez aunque es complicado aplicarlo a la bolsa.<\/p>\n\n\n\n

De hecho, los valores se mover\u00edan de forma aleatoria si elimin\u00e1ramos el factor humano del mercado burs\u00e1til. Las cotizaciones no siguen un paseo aleatorio aunque nadie duda que existe\u00a0cierto grado de aleatoriedad\u00a0como en otros campos.<\/p>\n\n\n\n

En definitiva podemos concluir que aunque el an\u00e1lisis estad\u00edstico inductivo no est\u00e1 falto de errores, la utilizaci\u00f3n de una base estad\u00edstica con datos pasados expresados de forma descriptiva es m\u00e1s correcto que una visi\u00f3n aleatoria del mercado, lo cual impedir\u00eda la existencia de cualquier tipo de\u00a0herramienta predictiva.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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